开年伊始，银行理财市场便掀起激烈“费率战”。记者梳理发现，1月以来，中原银行、宁银理财等多家机构密集推出理财产品费率优惠政策，罕见的“双零费率”产品现身市场，部分优惠更是覆盖2026全年。业内普遍认为，在存款利率持续下行、“存款搬家”效应凸显的背景下，2026年理财资金“争夺战”将进一步加剧，这也为偏好稳健投资的晋江投资者带来了资产重新配置的窗口期。

多家机构营销加码

新年伊始的理财市场，“降费”成为最鲜明的关键词。1月4日，中原银行官网发布公告，对旗下“稳健增利2024年第143期”“稳健增利2025年第76期”等三款理财产品，阶段性将投资管理费、销售服务费均调整为0.00%/年，形成罕见的“双零费率”格局。

相较于中原银行的阶段性优惠，宁银理财的举措更为长效。记者从宁银理财公告中看到，其旗下“宁欣固定收益类”系列12只产品的销售服务费已从0.30%（年化）降至0.00%，优惠期限覆盖2026年全年，从1月1日一直持续到12月31日。此外，国有大行理财子公司也加入战局，1月7日建信理财公告显示，旗下“嘉鑫（稳利）法人版固收类”多款区域专享产品，优惠后管理费率低至0.01%/年，紧贴“零费率”门槛。

“这轮降费潮从2025年末就已启动，当时多数机构还只是贴近‘零费率’运作，如今直接突破至0%，力度明显加大。”某国有大行理财经理表示，自2025年12月以来，已有10余家银行及理财子公司下调费率，涵盖国有行、股份行及城商行，且多为固收类、现金管理类等主流稳健型产品，与晋江投资者的风险偏好高度契合。

对于“零费率”背后的逻辑，某银行工作人员坦言，“理财产品的收益主要来自管理费、销售服务费和托管费三部分，若前两项均为0，机构仅能赚取少量托管费。当前固收类产品收益率普遍承压，降费相当于让渡部分利润，通过变相提升产品净值表现吸引投资者，这是短期内提升产品吸引力的直接手段。”

存款搬家驱动资金争夺战

机构扎堆降费的背后，是对“存款搬家”资金的激烈角逐。中信证券此前表示，存款利率持续下行，与理财收益率之间的“剪刀差”逐渐扩大，尤其是一批前期高息定期存款陆续到期，推动大量资金转向理财产品，成为理财规模增长的核心动力。

数据印证了这一趋势。截至2025年11月末，银行理财规模环比上升3000亿元至33.8万亿元，同比增长10.1%，其中10—11月规模增长约1.67万亿元，创资管新规后新高。“我们明显感受到，近期来自到期存款转化的理财资金大幅增加，尤其是年底年初这个节点，晋江不少企业主和工薪阶层都会重新规划资产配置。”业内人士表示，晋江投资者向来偏好稳健增值，在存款利率下行背景下，性价比更高的理财产品自然成为首选。在“低利率+股市结构性行情”的背景下，“固收+”类产品有望在2026年迎来爆发，成为理财市场增长的主要动力。

稳健收益与风控是关键

面对琳琅满目的“零费率”产品，晋江投资者该如何选择？

资深理财分析师提醒，费率只是影响投资决策的一方面，最终仍要回归产品本身的实际收益和风险控制能力。“如果仅仅依靠价格战，长期可能侵蚀机构利润，影响投研和系统投入，反而不利于行业健康发展，最终损害投资者利益。”

投资者选择理财产品时，应优先关注三方面：一是明确自身风险承受能力，选择匹配的产品，切勿为追高收益忽视风险；二是考察理财公司的投研实力、历史业绩和运作稳定性，优先选择团队专业、长期业绩稳健的机构；三是仔细阅读产品说明书，认清净值化转型后“非稳赚不赔”的属性，警惕“保本高息”虚假宣传。

对于晋江投资者的资产配置，核心部分配置低波动稳健的固收类或“固收+”产品，少量配置权益类产品增厚收益。同时要关注产品的流动性安排，结合自身资金使用需求选择合适的持有期，避免因提前赎回损失收益。