本报讯 （记者 柯国笠） 近日，国际金融评级机构麦格理发布研究报告，重申恒安国际(股权代码：01044.HK)“跑赢大市”评级，目标价由85.2港元微降0.6%至84.7港元。

麦格理认为，恒安国际销售由于首季度基数较低取得强劲复苏，第二季复苏或呈放缓趋势，为此，将其今、明年盈利预测略微下调0.8%~1.6%，收入预测下调1%~2%。

麦格理在报告中称，尽管原材料成本上涨，但预计恒安纸巾、卫生巾、纸尿裤等三大主要业务线的增长仍会取得低单位数，上半年收入将增长2.6%，利润增长4%。该行表示，恒安国际的电商重组现在基本完成，更应关注线上旗舰店渠道，目前，恒安在线销售总额占比20%，预计利润率高于在线销售平均水平。

报告还称，5月开始，恒安成本也面临上升，鉴于恒安所在行业在上半年期间保持竞争力，大多数行业参与者仍然拥有低成本库存；进入下半年，优势企业将得以延续，而行业竞争将更加有序。另一方面，卫生巾的成本压力正在缓解，因为非织造纤维供应短缺问题在疫情后得到解决，卫生巾利润率抵消了木浆成本压力。

昨日，恒安国际报每股51.9港元，总市值611.1亿港元。