记者近期走访多家银行网点发现，本地市民选购银行理财时陷入两难：市面上低风险稳健理财年化收益大多不足2.5%，但部分封闭式净值型产品兑付收益一度冲高至7%以上，高低收益产品差距较大。不少投资者盲目追捧亮眼高收益，却忽略背后潜藏的波动风险。收益高低只是产品运作结果，投资者应当理清分化成因，结合自身资金周期、风险承受力理性挑选，避免落入“唯高收益”投资误区。

收益冷热不均

在各大银行线下网点，前来咨询理财的市民不少，高收益产品是大家讨论最多的话题。

陈先生算得上资深理财客户，他打开手机银行理财页面向记者展示，同是半年期产品，一款稳健固收年化2.28%，另一款净值型产品展示年化接近7%，两者收益差距一目了然。“做生意手头有闲置流动资金，总想着多赚一点，每次点开理财专区，第一眼就会关注收益最高的产品，很少仔细看风险说明。”陈先生坦言，身边不少商户朋友都和他一样，挑选理财先看收益率数字，其他条款常常一带而过。

理财经理介绍，日常接待客户过程中，超过八成市民进店第一句话就询问有无高收益理财产品。不少中老年储户、工薪家庭看到高年化数据便动心，对于产品底层投资品类、净值波动风险、封闭期限等关键信息关注度很低。

从行业整体数据来看，这种收益分化并非局部现象。普益标准2026年5月监测数据显示，当月全市场人民币理财产品平均兑付年化收益率为2.39%，低风险固收类产品收益持续走低。但同期到期封闭式公募净值理财中，头部产品兑付年化高达7.46%，一高一低形成鲜明反差。

收益分化有因

为何同一市场内理财产品收益差距如此之大？

光大银行在近期发布的科普文章中表示，资管新规落地后理财全面净值化，收益与风险直接绑定，底层资产配置差异是拉开收益差距的根本原因。目前，理财分为R1至R5五个风险等级，主打同业存款、高等级债券的R1、R2低风险产品波动极小，收益自然贴近市场均值；而能跑出超高年化的产品，往往大幅增配股票、可转债等弹性更高的权益类资产，对应R3及以上中高风险等级，净值跟随资本市场起伏，短期出现账面浮亏是常态。

除了资产配置带来的天然收益分层，行业内短期做高收益的营销手段，也容易误导普通投资者。不少新发理财产品会刻意压缩初期发行规模，集中投入少量高收益资产，以此拉高短期年化数据吸引客户认购。等到大量市民申购、产品规模扩大后，资金只能分散配置更多稳健资产，收益会持续回落，不少投资者买入后才发现实际收益远不如宣传初期亮眼。

除此之外，产品运作模式、持有期限、配置策略也会左右最终收益。开放式理财资金进出频繁，投资节奏易受干扰，收益稳定性偏弱；封闭式理财资金长期稳定，更适合布局中长期资产，收益潜力相对更高。通常同一风险等级下，产品存续时间越长，收益补偿空间也更大。

立足自身需求

不同群体资金规划、风险承受能力各不相同，业内人士结合晋江本地市民特点，给出差异化配置思路，引导大家跳出“只看收益”的投资误区。

针对晋江大量中小企业主、个体商户，资金存在随时周转需求，建议优先选择短期限、开放式R2级固收理财产品。这类产品流动性充足，急需资金时可快速赎回，收益又高于活期存款，不必为追逐高收益长期锁死资金，避免经营周转出现资金缺口。

手里握有教育、置业储备金的工薪家庭，闲置资金可长期放置，在能够接受小幅净值波动的前提下，适度配置中长期封闭式“固收+”理财。建议采取分批买入、错配到期的方式，分散投资多款期限不同的产品，既能借助长期资产增厚收益，也能保证关键用钱节点有足额资金可用。

对于以养老储蓄为主的中老年储户，本金安全是首要目标。这类人群应当避开高收益、高权益配比的中高风险产品，优先挑选长期业绩平稳、底层以债券存款为主的R1、R2存量理财。对比产品时重点查看历史最大回撤、底层资产评级，不要被短期冲高的年化数据迷惑。