近期，不少投资者遭遇低风险理财产品净值下跌、收益为负的意外状况，“低风险理财缘何亏损”“净值回撤时该赎回还是持有”等问题迅速成为大众关注的焦点。在银行理财净值化转型背景下，低风险理财产品为何不再“稳赚不赔”？投资者又该如何应对？

低风险理财

“破净”现象频现

在银行理财市场中，低风险、中低风险理财产品一直以稳健著称，这类产品大多为“固定收益类”，主要投向存款、债券等债权类资产，且债权类资产占比不低于80%。然而，今年以来，这类产品却出现净值回撤现象，让众多投资者感到困惑与不安。

以债券市场为例，债券作为银行理财产品的主要底层资产，其市场表现对产品收益起着决定性作用。债券收益由票面利息收益和资本利得两部分构成。对于持有到期且无信用风险的债券，本息和总收益固定；但资本利得与市场波动紧密相连，市场利率上升，债券价格下跌；市场利率下降，债券价格上升。

今年，多重因素交织，导致债券市场波动加剧。在此背景下，银行理财产品净值化使得债券市场的任何波动都直接反映在理财产品收益上，即便低风险理财产品看似投资框架稳定，也难以避免净值波动甚至短期亏损。

专家支招：

综合三方面评估决策

面对理财产品净值回撤，投资者往往陷入赎回止损还是继续持有的两难境地。对此，不少银行人士建议投资者从以下三个方面进行综合评估，理性做出决策。

一是深入剖析底层资产。投资者需全面了解理财产品的投资范围、资产类别、投资比例及投资策略，以此判断底层资产的健康与稳定程度。若底层资产未出现重大不利变化，如违约风险未增加，继续持有等待修复或许是明智之举。

例如，某些理财产品投资的债券虽受市场利率波动影响，但债券发行主体信用状况良好、偿债能力稳定，那么短期净值下跌可能只是市场波动引发的暂时现象，后续有望回升。投资者可通过查看产品说明书、咨询理财经理等途径，深入了解底层资产情况，为决策提供依据。

二是密切关注市场趋势。宏观经济形势、政策导向及市场情绪等因素对理财产品走势影响重大。投资者要关注产品净值回调原因是否会持续存在。若仅为市场短期波动，且从宏观层面看，经济发展前景乐观、政策环境有利于市场稳定，市场趋势向好，投资者可选择继续持有，等待市场恢复。

比如，当宏观经济数据显示经济稳步复苏，货币政策有望保持适度宽松，这将为债券市场和理财产品营造有利环境，净值回撤可能只是短期“阵痛”。投资者可及时掌握市场动态，做出合理判断。

三是充分考量个人风险承受能力。每位投资者的风险偏好和投资目标各不相同，需根据自身实际情况决定是否继续持有或赎回理财产品。若当前产品净值波动超出自身承受范围，为避免进一步心理压力和潜在损失，可考虑调整配置策略。

部分保守型投资者原本期望通过低风险理财实现资产稳健增值，当产品净值波动过大时，可适当降低此类产品投资比例，转而增加大额定期存款等更为稳健的投资品种。投资者在投资前应进行风险测评，明确自身风险承受能力，并根据市场变化适时调整投资组合。

市场环境复杂多变，投资者决策需综合考虑多方面因素，保持理性和冷静。在市场波动时期，切勿盲目跟风操作，应结合自身财务状况、投资经验和长期目标，做出最适合自己的选择。