“短期交易频繁、不断追涨杀跌……”对于普通投资者来说，这些非理性的交易习惯可谓见怪不怪，也使得基金行业中，“基金赚钱、基民亏钱”成为一种常态，投资者也迫切需要更多合理化和专业化的投资建议。基于此，近年来，不少银行和券商陆续推出了基金智能投顾服务，根据投资者的委托，为投资者进行基金产品的研究和管理，引导投资者长期投资。但近两个月以来，不少银行陆续退出基金智能投顾市场，下线智能投顾服务。业内人士认为，尽管部分银行为了符合监管规定陆续下线基金智能投顾服务，但以券商为首的智能投顾已渐成趋势，也将成为投资者的一大帮手。

多家银行下线智能投顾

“我行正在对摩羯智投进行规范改造，将暂停购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不受影响，后续存在不能持续提供服务的风险……”昨日，记者登录招商银行手机银行APP查找“摩羯智投”功能时，该行APP发出这样的提醒。记者看到，目前，该行“摩羯智投”暂停了产品购买，但依然保留了相关产品信息的页面。

据悉，包括工商银行、招商银行、平安银行在内的多家银行都暂停了智能投顾服务的相关服务或部分服务。

早在2019年10月，证监会曾下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，使得智能投顾业务逐渐盛行。越来越多的机构在加紧布局，参与智能投顾业务，其中就包括了上述几家银行机构。数据统计，短短两年时间以来，智能投顾业务的试点机构数量由首批18家增至当前的59家。

“基金行业发展蓬勃迅速，但是‘基金赚钱，基民亏钱’的现象也较为突出。智能投顾的出现，可以为客户量身定做专业的投资建议。”本地某券商工作人员陈先生说道，“智能投顾往往融合了平台的研究实力、配置能力和投资能力，帮助客户解决在基金产品中的信息不对称和选择困难问题，以此获得更好的收益。”

监管不断加强

基金智能投顾服务布局不断深入，却有不少银行悄然退出，这是为何？

事实上，这与监管不断加强密切相关。上个月，各地证监局陆续出台《关于规范基金投资建议活动的通知》，重点对基金投资组合策略建议活动的业务界定以及规范整改安排。

根据《通知》要求，基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系：第一，业务开展主体为基金销售机构；第二，标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；第三，服务对象限于该机构的基金销售业务客户；第四，不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；第五，不得就提供基金投资建议服务单独收取费用；第六，不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

据介绍，当前不少提供基金智能投顾业务的银行，是依据客户风险评级等资料进行评估后提供的组合投资策略，即投资建议、具体基金构成比例建议及调仓建议都是由银行自身提供，而非由具有基金投资顾问资格的机构提供，因此需要进一步规范改造。

基金智能投顾仍是大势所趋

尽管部分银行暂停智能投顾业务，但并非意味着这一智能化的投顾服务即将谢幕。

“普通人的投资理财正在变得智能，这正是智能投顾存在的意义。”在业内人士蔡先生看来，对部分业务的再规范，才能让智能投顾走得越来越好，也能让更多投资者受益。目前，各大符合条件的平台，如各大券商平台，依然能够正常地提供服务，智能投顾仍是大势所趋。

“智能投顾其实是帮助投资者‘鸡蛋里挑骨头’，优中选优，找到更加适合投资者的产品，符合你的收益期望和风险承受力，比较适合普通投资者。”市民刘先生告诉记者，“当前基金产品众多，普通投资者没有那么多时间去研究基金，也没有足够的专业度挑选基金，因此专业的事由专业的团队来做，根据自己的投资风格，智能投顾往往能为投资者选择较为合适的基金产品。”

以中金财富的“A+智能投顾”为例，该服务通常由三部分组成。首先，优选成分基金。考察基金多维度定量指标，并对基金经理开展定性尽调，综合定量与定性结论，严格筛选形成组合成分基金。其次，以组合配置降低风险。考虑到成分基金超额收益相关性，通过优化成分基金权重来分散组合超额收益来源，降低单一策略失效风险，力争提供相对稳定的超额收益。最后，定期调整，动态更新组合，使组合有效跟踪基准指数，不出现过大偏离。同时，定期考核组合成分基金表现，优胜劣汰，不断优化。