近日，银行理财市场迎来一大创新——招银理财推出首款浮动管理费率理财产品，将管理费与产品业绩直接挂钩，打破了传统固定费率“旱涝保收”的模式。这一模式不仅引发业内关注，也让晋江投资者们议论纷纷：这种“赚多赚少都和管理人利益绑定”的新模式，到底值不值得尝试？

开售首日即售罄

记者了解到，这款名为“招智睿远平衡（安盈优选）68期”的理财产品，由招银理财发售。其最大亮点在于“固定+浮动”的分档费率模式：每年固定管理费率仅0.25%，远低于同系列产品0.4%~0.6%的常规费率；在此基础上，管理费还会根据产品业绩分档计提——业绩越好，管理人能拿到的浮动费率越高；若业绩不达标，则投资者无需支付额外费用。

从产品本身来看，它属于中风险（R3）含权类理财，权益类资产配置比例0%~40%，封闭期为3年。尽管有一定风险且封闭期较长，但产品开售首日就在招商银行App上宣告售罄，市场反响热烈。

打破“旱涝保收”格局

为什么浮动费率会成为行业创新的方向？对比传统模式，其优势显而易见。

过去，银行理财产品多采用固定费率，无论产品盈利还是亏损，投资者都要按固定比例支付管理费。“这种感觉就像雇人投资，不管赚不赚钱，佣金照付，心里肯定不舒服。”晋江市民陈先生从事服装生意多年，有丰富的理财经验，他坦言这种模式缺乏激励。

而浮动费率模式则实现了“利益共享、风险共担”：市场表现不佳时，投资者仅需支付较低的固定费率，减轻成本负担；产品业绩出色时，管理人虽能获得更高报酬，但投资者收益已同步增长，形成双赢。

“对理财公司来说，这也是从规模导向转向业绩导向的信号。”晋江某国有银行理财经理陈女士分析，过去理财公司利润主要靠管理规模，可能忽视收益质量，而现在费率与业绩挂钩，倒逼管理人更专注于提升投资回报，“这对投资者来说是好事”。

招银理财相关人士也表示，推出这类产品是希望通过机制创新绑定双方利益，向投资者传达信心。同时，随着新经济、新消费趋势显现，以及中长期资金入市推动，今年权益市场风险偏好提升，也为这类含权产品提供了土壤。

行业生态正在重塑

事实上，“浮动费率”在金融领域并非首次出现。在基金市场，这一模式已先行探索并取得积极反响。

今年5月，首批26只创新浮动管理费率基金产品启动募集，截至6月末总规模超226亿元，募集情况显著优于同期主动权益基金；7月4日，第二批11只相关基金已进入申报流程。

“基金和银行理财相继试水浮动费率，本质上是一样的逻辑——让管理人与投资者站在同一立场。”不少业内人士表示，从“固定费率为主”到“浮动费率破冰”，看似简单的调整背后，是金融行业生态的重塑。对晋江投资者而言，这类产品提供了新选择，但仍需根据自身风险承受能力挑选，综合考虑产品投资方向、封闭期等因素。随着更多机构加入创新，未来或许会有更贴合本地投资者需求的浮动费率产品出现。

这些费用你都了解吗？

挑选银行理财产品时，费率是容易被忽视却至关重要的因素。它不止管理费一项，还包括销售服务费、托管费、认购费、赎回费等，了解清楚才能投资不迷糊。

销售服务费是理财机构在销售环节产生的费用，用于覆盖销售渠道成本，像人力、场地等支出。它采用固定费率，按产品净值一定比例每日计提，只要持有产品就会产生。

托管费是托管银行为保管理财资金、办理清算交割等服务收取的费用。因有保障资金安全的作用，所以必不可少。其费率通常较低，在0.01%~ 0.2%之间，大型银行因规模大、运营成本低，费率往往更低。

固定管理费是理财机构管理产品收取的报酬，同样按产品净值一定比例每日计提。管理能力越强、运营效率越高的机构，费率可能越有优势。

超额管理费是产品收益超过业绩比较基准时，理财机构按超额收益一定比例收取的费用，计提比例在10%~100%，具体看产品条款。

认购费、申购费和赎回费分别对应募集期预约购买、开放期购买和赎回时的手续费。这些费用与购买金额相关，一般购买金额越大，费率越低。

银行理财产品费率复杂，不同费用在产品运作不同阶段发挥作用。投资者挑选产品时，务必仔细阅读产品说明书，了解各项费率收取标准和方式，综合考虑费率对实际收益的影响，这样才能做出更明智的投资决策。