“如今，银行理财门槛已经低了很多，越来越多的低门槛产品不断出现。”对于这两年的银行理财市场，市民陈先生首先提到的便是这个变化，即更多投资者都能共同参与到银行理财。以此前最低5万元的银行理财门槛，到此后的1万元起点，且在净值型理财转型趋势之下，万元理财已占据绝大多数，再加上资管新规后的银行理财子公司陆续助力，让1元为起点的理财产品“大行其道”。

日前，“一季度净值型理财报告”出炉，其发行量增长迅猛，同比增长66.46%；同时，万元起购净值型产品比例攀升明显，占比达到了87.47%，这样意味着，银行理财平民化趋势更加凸显。

低门槛银行理财渐成主流

时间回到2018年的9月28日，彼时，银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》，单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元。随后，建行、农行、中行、交行、招行、浦发银行、兴业银行等多家银行纷纷宣布降低部分理财产品销售起点，不少银行理财产品的门槛瞬间降至1万元。

随着银行理财市场逐步成熟，当下，越来越多的低门槛银行理财推出，也让银行理财平民化成为现实。

据融360大数据研究院公布的最新数据显示，2021年一季度发行的人民币净值型理财产品共有6610只披露了购买门槛，起购金额在1000元及以内的产品828只，占比12.53%，均为理财子公司发行；起购金额为1万元的产品4989只，占比75.48%；起购金额为5万元的产品400只，占比6.05%；起购金额在10万元及以上的产品393只，占比5.95%。理财子公司发行的净值型理财产品，起购金额为1元的产品占比58.95%；传统银行发行的净值型理财产品，起购金额为1万元的产品占比87.47%。

净值型理财发行提速

伴随资管新规过渡期的临近，净值型理财转型提速明显，其发行规模增长显著。数据显示，2021年一季度，净值型理财产品发行量共6620只，环比增长0.85%，同比增长66.46%。其中，1月、2月、3月发行量分别为2208只、1824只、2588只。净值型理财产品发行数量一直保持增长趋势，3月份再创最高水平。

从各家银行净值型理财的发行情况来看，股份制银行净值型产品规模占比要高于国有银行，这也意味着股份制银行的转型速度更快。数据显示，在国有银行中，工商银行、中国银行、农业银行在2020年财报中未披露净值型理财产品规模及占比，建设银行、交通银行、邮储银行净值型理财产品规模占比分别为45.71%、52.36%、55.31%，均低于行业平均水平。股份制银行净值型产品规模占比要高于国有银行，均在60%以上，整体在行业平均水平附近，其中兴业银行占比为76.36%，在披露该数据的国有行和股份行中最高。招商银行净值型产品规模占比从2019年末的32.04%提升至2020年末的67.78%，上升幅度最大。

整体收益波动不大

作为理财净值化转型的“排头兵”，银行理财子公司的产品打破了万元理财的门槛，其收益情况如何，也是投资者的关注点。

整体来看，一季度理财子公司新发净值型产品平均业绩比较基准4.3%，而传统银行发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为4.12%，比理财子公司低18BP。融360大数据研究院监测的数据显示，2021年一季度理财子公司发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为4.3%，环比上涨11BP，波动较为平稳。

从风险等级上来看，一季度PR2级产品占比最高。融360大数据研究院数据显示，2021年一季度发行的净值型理财产品，风险等级为PR1级的产品152只，占比2.3%；PR2级产品5670只，占比85.65%；PR3级产品779只，占比11.77%；PR4级产品13只，占比0.2%；PR5级产品6只，占比0.09%。